Giai phap tiet kiem
Chọn năm phát hành:
Chọn số báo
Thị trường hàng hóa thế giới tháng 12/2018
Cập nhật: 1-1-2019

Nhà đầu tư hàng hóa tổn thất lớn trong tháng cuối cùng của năm 2018 khi giá dầu thô liên tiếp giảm sâu nhiều phiên, để mất tổng cộng 11%. Nhiều mặt hàng khác cũng cùng chung xu hướng đó: bông thấp nhất một năm, đồng giảm 4 tuần liên tiếp, nhôm thấp nhất 16 tuần, đậu tương và đường thấp nhất 3 tháng. Nguy cơ kinh tế thế giới đi xuống đang bao trùm các thị trường toàn cầu. 

Vàng

Thị trường khởi sắc trong tháng qua nhờ đồng USD tăng giá


Tuần đầu tháng 12, thị trường vàng ghi nhận tuần tăng mạnh nhất kể từ tuần kết thúc ngày 24/8/2018, tăng hơn 2,2%. Phiên giao dịch cuối tuần (7/12), giá vàng giao ngay tăng 0,8%, lên 1.247,47 USD/ounce. Trong khi đó, giá vàng giao tháng 2/2019 tăng 9 USD (tương đương 0,7%) lên 1.252,60 USD/ounce.

Chỉ số đồng USD - thước đo diễn biến của đồng USD so với sáu đồng tiền chủ chốt khác - lùi 0,2% trong ngày 7/12 và giảm 0,6% trong tuần này; trong khi lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm phục hồi nhẹ lên 2,867%.

Thị trường vàng liên tục khởi sắc nhờ hoạt động bán ra đồng USD được đẩy mạnh sau tín hiệu tích cực liên quan tới thỏa thuận đình chiến thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc.

Ngoài ra, báo cáo việc làm tháng 11 của Mỹ không đáp ứng được kỳ vọng của thị trường cũng góp phần nâng đỡ giá vàng. Theo báo cáo ngày 7/12 của Bộ Lao động Mỹ, khu vực phi nông nghiệp nước này đã tạo thêm 155.000 việc làm trong tháng 11 vừa qua, thấp hơn mức dự báo tăng 200.000 việc làm của các chuyên gia tham gia khảo sát Reuters. Trong khi mức lương trung bình mỗi giờ của người lao động trong tháng 11 tăng nhẹ 0,2%. Thông tin này càng củng cố khả năng Fed có thể tăng lãi suất chậm lai.

Theo chương trình FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch tin rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ chỉ tăng lãi suất 1 lần trong năm 2019, so với dự báo về hai đợt tăng lãi suất cách đây một tháng. Thị trường không quan tâm tới lần nâng lãi suất tại cuộc họp ngày 18-19/12 mà chỉ hướng sự chú ý vào số lần tăng lãi suất trong năm tới của FED.

Biến động của đồng USD và chính sách lãi suất tại Mỹ vẫn là những nhân tố chính chi phối thị trường vàng thế giới trong tuần tiếp theo. Tính chung cả tuần này, giá vàng ước giảm 0,8%, tuần giảm mạnh nhất trong hơn một tháng.

Trong phiên giao dịch đầu tuần (10/12/2018), giá vàng đi xuống trước sự mạnh lên của đồng USD so với đồng bảng Anh, giữa những hoài nghi của thị trường về thỏa thuận Brexit. Tới phiên 11/12/2018, giá vàng áp sát mức “đỉnh” trong 5 tháng giữa bối cảnh đồn đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiến hành ít lần tăng lãi suất hơn trong năm tới hỗ trợ tài sản không sinh lời như vàng. Giá vàng vẫn giữ được đà trong phiên 12/12/2018 giữa bối cảnh đồng USD yếu đi và khả năng Fed tăng nhiều lần lãi suất trong năm tới đang giảm đi. Tuy nhiên, đến phiên 13/12/2018, giá vàng xuống mức thấp nhất trong gần một tuần khi đồng USD mạnh lên so với các đồng tiền chủ chốt khác và các nhà đầu tư kiếm lời từ thị trường chứng khoán toàn cầu. Giá vàng tiếp tục giảm trong phiên cuối tuần (14/12), do sự tăng giá của đồng bạc xanh theo sau số liệu khả quan về kinh tế Mỹ. Phiên này, giá vàng giao ngay có lúc rơi xuống 1.232,39 USD/ounce, mức thấp nhất kể từ ngày 4/12. Trong khi đó, giá vàng giao dịch kỳ hạn tại Mỹ giảm 0,5% xuống 1.241,40 USD/ounce. Phiên này, đồng USD đã tăng lên mức cao nhất trong 19 tháng, sau số liệu khả quan về chi tiêu tiêu dùng và sản xuất công nghiệp của Mỹ.

Trung tuần tháng 12, mặc dù đi xuống trong phiên cuối tuần, song đà tăng từ đầu tuần vẫn giúp thị trường vàng ghi nhận một tuần tăng giá.

Đồng USD trượt giá so với các đồng tiền khác đã giúp vàng hưởng lợi ngay từ đầu tuần, trước thềm cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Đáng chú ý, vàng còn lên sát mức cao nhất một tuần vào ngày 18/12/2018, giữa lúc giới đầu tư hoài nghi về tiến trình nâng lãi suất tại Mỹ vào năm tới. Sang ngày 19/12/2018, giá vàng quay đầu đi xuống sau khi Fed nâng lãi suất lần thứ tư trong năm nay đồng thời thông báo cần thêm một vài đợt nâng lãi suất nữa trong năm 2019. Tuy nhiên, giá kim loại quý này đã nhanh chóng lấy lại đà tăng trong phiên giao dịch sau đó, do những lo ngại về triển vọng tăng trưởng ảm đạm trên toàn cầu đang lan tới các thị trường chứng khoán sau khi Fed tăng lãi suất, khiến đồng USD suy yếu.

Tới phiên giao dịch cuối tuần, giá vàng giảm nhẹ và rời khỏi mức cao nhất gần sáu tháng được ghi nhận trong phiên trước đó, giữa lúc đà lao dốc gần đây của thị trường chứng khoán, vốn ngày càng tồi tệ do chính sách lãi suất của Fed, đã giúp thúc đẩy nhu cầu đối với loại tài sản được coi là nơi trú ẩn an toàn này.

Kết thúc phiên này, giá vàng giao ngay giảm 0,4%, xuống 1.254,81 USD/ounce, sau khi chạm mức cao nhất kể từ ngày 26/6 trong phiên trước. Tuy nhiên, tính chung cả tuần, giá vẫn tăng 1,3%. Trong khi đó, giá vàng giao tháng 2/2019 cũng mất 9,8 USD (0,8%) trong phiên này, xuống còn 1.258,10 USD/ounce, song tính chung cả tuần vẫn tăng 1,4% nhờ đà bật tăng mạnh 0,9% trong phiên trước đó, đạt mức cao nhất kể từ ngày 25/6/2018 là 1.267,90 USD/ounce.

Giá vàng thế giới tiếp tục leo cao và lên sát đỉnh 6 tháng trong tuần cuối tháng 12 do đồng USD khá yếu và chứng khoán giảm giá trên diện rộng. Sức cầu đến từ các tổ chức lớn cũng giúp giá vàng tăng vọt.

Vàng tăng giá chủ yếu do đồng USD yếu và triển vọng kém sáng sủa khi Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) đã có sự thay đổi đáng chú ý về chính sách tiền tệ của nước Mỹ trong bối cảnh có nhiều thay đổi trên thế giới.

Sáng 25/12/2018 (giờ Việt Nam), giá vàng thế giới giao ngay đứng ở mức 1.262 USD/ounce. Giá vàng giao tháng 2 năm 2019 trên sàn Comex New York đứng ở mức 1.265 USD/ounce.

Giới đầu tư lo ngại về khả năng chính phủ Mỹ bị đóng cửa kéo dài. Nó góp phần khiến cho thị trường thêm bi quan về triển vọng tăng trưởng của nền kinh tế Mỹ và toàn cầu. Trong bối cảnh đó, vàng được dự báo sẽ đóng vai trò một kênh đầu tư quan trọng trong năm 2019. Hiện các nhà đầu tư tiếp tục quan ngại về tình hình bất ổn chính trị tại Mỹ và việc nền kinh tế toàn cầu giảm tốc.

Mùa lễ hội ở Trung Quốc và Ấn Độ - hai quốc gia tiêu thụ vàng lớn nhất thế giới đã đến cũng giúp nhu cầu vàng vật chất có dấu hiệu gia tăng, bất chấp kinh tế Trung Quốc đang suy giảm mạnh do chiến tranh thương mại Mỹ - Trung.  

Kim loại màu

Giá đồng giảm 4 tuần liên tiếp trong tháng qua

Lo ngại nhu cầu suy yếu bởi căng thẳng thương mại Mỹ - Trung Quốc kéo dài  đã khiến thị trường kim loại đồng có 4 phiên giảm giá đầu tháng 12 và chỉ tăng nhẹ 1% trong phiên cuối tuần (7/12) do báo cáo cho thấy rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể ngừng tăng lãi suất.

Trung Quốc và Mỹ đã thỏa thuận “đình chiến” trong cuộc chiến thương mại kéo dài nhiều tháng, Tổng thống Mỹ Donald Trump đồng ý không tăng thuế từ ngày 1/1/2019. Tuy nhiên, ông cũng cảnh báo rằng, Mỹ sẽ giữ nguyên thuế nếu 2 bên không thể giải quyết sự khác biệt trước thời hạn 90 ngày. Phiên 6/12, giá đồng giao sau 3 tháng trên sàn London giảm 0,8% xuống 6.142 USD/tấn, sau khi giám đốc điều hành hàng đầu Trung Quốc bị bắt giữ tại Canada, dấy lên mối lo ngại về chiến tranh thương mại Mỹ - Trung Quốc leo thang. Giá đồng kỳ hạn tháng 2/2019 trên sàn Thượng Hải giảm 0,7% xuống 49.100 CNY (7.163,07 USD)/tấn. Phiên 7/12, giá đồng giao sau 3 tháng trên sàn London tăng 1% lên 6.129,5 USD/tấn.

Công ty khai thác đồng nhà nước Chile Codelco đã đạt thỏa thuận về phiếu lao động tập thể mới với công đoàn những người lao động tại mỏ khai thác Gabriela Mistral, phía bắc Chile.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, Jerome Powell cho biết, thị trường việc làm Mỹ rất mạnh, một ngày trước khi đưa ra bảng lương phi nông nghiệp, trong đó các nhà kinh tế cho biết có khả năng tăng thêm 200.000 trong tháng 11/2018, sau khi tăng 250.000 trong tháng 10/2018.

Tuần tiếp theo, giá đồng thiết lập tuần giảm thứ 3 liên tiếp sau khi số liệu công nghiệp của Trung Quốc thấp hơn dự kiến. Giá đồng trên sàn giao dịch kim loại London (LME) kết thúc phiên 14/12 giảm 0,4% xuống 6.131,5 USD/tấn. Đồng đã giảm 16% trong năm nay bởi những lo sợ rằng nền kinh tế Trung Quốc đang nguội lạnh đi và xung đột thương mại Mỹ - Trung có thể sớm đẩy nhanh tăng trưởng chậm lại.

Sản lượng công nghiệp tháng 11/2018 của Trung Quốc tăng thấp nhất trong gần 3 năm. Trong khi số liệu khu vực eurozone chỉ ra tăng trưởng tại Châu Âu đang chậm lại.

Nhà phân tích Daniel Briesemann thuộc ngân hàng Commerzbank cho biết số liệu không khả quan của Trung Quốc và một đồng USD mạnh hơn đang gây ra sức ép lên các kim loại. Nhưng ông cũng cho biết bất chấp tăng trưởng của Trung Quốc yếu hơn, các yếu tố cơ bản vẫn biện minh cho việc giá đồng biến động trong phạm vi 6.500 tới 7.000 USD/tấn.

Dự trữ đồng trong kho LME tăng 1.250 tấn lên 121.255 tấn nhưng vẫn gần mức thấp nhất trong 10 năm, dấu hiệu của nguồn cung hạn hẹp

Trung tuần tháng 12, giá đồng kết thúc tuần giảm thứ 4 liên tiếp do lo ngại tăng trưởng kinh tế thế giới yếu đi sẽ hạn chế nhu cầu và bù lấp ảnh hưởng từ việc thiếu cung. Đồng giao sau 3 tháng trên sàn London giảm 0,2% xuống 5.991 USD/tấn trong phiên cuối tuần, tính chung cả tuần giảm 2,3%.

Lo ngại tăng trưởng ở Trung Quốc đang “nguội” dần và bất đồng với Mỹ về thương mại đã gây áp lực lớn lên thị trường đồng, khiến kim loại này đang tiến tới một năm mất giá khoảng 17%.

Tuy nhiên, yếu tố ngăn giá giảm mạnh là nguồn cung. Dự báo tình trạng thiếu cung đồng sẽ còn kéo dài tới năm 2019, có nghĩa là giá sẽ không giữ lâu ở mức 6.000 USD/tấn. Nhà phân tích Ross Strachan thuộc Capital Economics dự báo giá sẽ ở mức 6.250 USD/tấn vào cuối năm 2019.

Theo tính toán của Tập đoàn Nghiên cứu Đồng quốc tế (ICSG), thị trường đồng tinh luyện toàn cầu đã thiếu hụt 168.000 tấn trong tháng 9/2019, đưa mức thiếu hụt trong 9 tháng lên 595.000 tấn. Lượng đồng lưu kho ở sàn LME hiện thấp nhất gần 10 năm, còn ở sàn ShGE (Thượng Hải) hiện là 110.702 tấn, so với hơn 300.000 tấn hồi tháng 4/2018.

Giá nhôm giảm 0,2% trong phiên cuối tuần (21/12), xuống 1.909 USD/tấn, và tính chung cả tuần giảm 0,8%. Phiên 20/12, sau khi Mỹ tuyên bố sẽ rút khỏi lệnh trừng phạt đối với nhà sản xuất nhôm United Company Rusal Nga, giá nhôm đã giảm xuống mức thấp nhất 16 tháng. Giá nhôm giao sau 3 tháng trên sàn London giảm 1,1% xuống 1.905,5 USD/tấn, thấp nhất kể từ ngày 4/8/2017, trong phiên có lúc đạt 1.910 USD/tấn. Giá nhôm kỳ hạn tháng 2/2019 trên sàn Thượng Hải giảm 0,4% xuống 13.635 CNY (1.974,37 USD)/tấn.

Hầu hết các kim loại được định giá  bằng đồng USD bao gồm đồng, đã giao dịch thấp hơn sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất lần thứ 4 trong năm nay và sẽ tăng thêm nữa vào năm 2019.

Lãi suất tăng cao đẩy giá các loại hàng hóa giảm, do chi phí đi vay tăng cao, điều này có thể giảm hoạt động kinh tế và tiêu thụ, cũng như  chi phí  dự trữ tăng.

Tuần cuối tháng 12, giá nhôm chạm mức thấp nhất 16 tháng, do các nhà đầu tư lo ngại về tăng trưởng toàn cầu chậm chạp và chính sách tiền tệ thắt chặt làm lu mờ thông tin cắt giảm lò luyện tại Trung Quốc, trong khi giá đồng thấp nhất 3 tháng.

Phiên 25/12, giá nhôm kỳ hạn giảm 0,8% xuống 1.893 USD/tấn, thấp nhất kể từ giữa tháng 7/2017 (1.891 USD/tấn), kéo dài mức thấp nhất 16 tháng trong tuần trước đó, sau khi Mỹ dỡ bỏ lệnh trừng phạt đối với Rusal Nga, nhà sản xuất nhôm lớn thứ 2 thế giới. Như vậy, giá nhôm đã giảm 16% trong năm nay.

Các nhà đầu tư lo ngại nền kinh tế toàn cầu chậm chạp, khi chính sách tiền tệ thế giới thắt chặt, cùng với sự bất ổn chính trị tại Mỹ để ngỏ khả năng chính phủ đóng cửa kéo dài. Ngoài ra, chiến tranh thương mại Mỹ - Trung ảnh hưởng đến tăng trưởng Trung Quốc - nước tiêu thụ kim loại hàng đầu thế giới. Các nhà sản xuất nhôm Trung Quốc dự kiến sẽ cắt giảm ít nhất 800.000 tấn công suất mỗi năm trong những tháng tới, trong khi Bắc Kinh có kế hoạch tăng cường hỗ trợ nền kinh tế năm 2019 bằng cách cắt giảm thuế và duy trì tính thanh khoản. Đồng thời, giá đồng giảm 0,6% xuống 5.955,5 USD/tấn, thấp nhất kể từ giữa tháng 9/2018 (5.941 USD/tấn).

Dự báo triển vọng thị trường năm 2019, theo các nhà phân tích, tranh chấp thương mại Mỹ - Trung vẫn là nguy cơ lớn nhất đối với triển vọng kinh tế Trung Quốc và toàn cầu. Dự đoán giá đồng sẽ ở mức trung bình khoảng 6.470 USD/tấn trong năm 2019, giảm so với mức trung bình khoảng 6.574 USD/tấn trong năm nay.  

Thép

Giá giảm do các nhà đầu tư xem nhẹ chính sách tăng cường hỗ trợ cho nền kinh tế vào năm 2019 của Bắc Kinh 

Tuần đầu tháng 12 giá thanh cốt thép tại Thượng Hải có tuần tăng mạnh nhất trong 5 tháng, do lo ngại dư cung kéo dài trong bối cảnh công suất sử dụng tại các nhà máy thép ở mức cao. Công suất sử dụng tuần tại các nhà máy thép Trung Quốc đạt 65,88% so với 62,02% năm 2017. Chính quyền Trung ương Trung Quốc trong năm nay cho phép các nhà chức trách địa phương tự thiết lập công suất cắt giảm dựa vào mức độ khí thải tại mỗi nhà máy, thay vì buộc cắt giảm sản lượng.

Giá thanh cốt thép tại Trung Quốc ngày 7/12/2018 giảm gần 2%, xuống 3.352 CNY (486,83 USD)/tấn, song trong tuần này tăng 4,8%, tuần tăng mạnh nhất kể từ giữa tháng 7/2018.

Vale Brazil, mỏ khai thác quặng sắt hàng đầu thế giới cho biết, giá thép toàn cầu suy giảm gần đây chỉ là tạm thời, do dư công suất tại Trung Quốc trước việc cắt giảm sản lượng trong mùa đông, với công suất sản xuất tại các nhà máy thép Trung Quốc đạt 85%.

Ủy ban Thương mại Quốc tế Mỹ đã xác định rằng, các nhà sản xuất Mỹ đã bị tổn hại bởi việc nhập khẩu thép ống hàn đường kính lớn từ Trung Quốc và Ấn Độ.

Tuần tiếp theo, giá thép Thượng Hải tăng ngày thứ 3 liên tiếp, sau khi các thành phố sản xuất thép lớn của Trung Quốc là Đường Sơn và Từ Châu yêu cầu các nhà máy thép hạn chế sản xuất trong bối cảnh lo ngại mục tiêu giảm ô nhiễm trong năm nay sẽ không đạt được.

Chính quyền thành phố Đường Sơn đã yêu cầu các nhà máy tuân thủ các biện pháp cắt giảm sản lượng theo cảnh báo khói bụi mức 1. Chỉ thị này có nghĩa là sản lượng sẽ bị cắt giảm 40% từ mức cắt giảm chỉ 30% của mức 2 hiện nay. Từ Châu thuộc tỉnh sản xuất thép lớn thứ 2 Trung Quốc đã yêu cầu các nhà máy ngừng hoạt động trong suốt tháng 12/2018.

Hợp đồng thép cây trên sàn giao dịch kỳ hạn Thượng Hải kết thúc phiên tăng 1,7% lên 3.446 CNY/tấn, trong khi thép cuộn cán nóng tăng 1,1% lên 3.444 CNY/tấn.

Số liệu của chính phủ cũng hỗ trợ giá khi cho thấy sản lượng thép thô tháng 11/2018 của Trung Quốc giảm xuống mức thấp nhất 7 tháng do lợi nhuận giảm và các biện pháp hạn chế ô nhiễm khiến các nhà sản xuất phải giảm sản lượng.

Hoạt động bán tháo trên toàn cầu trong khi các nhà đầu tư  vẫn thận trọng trước cuộc họp Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã khiến giá thép và nguyên liệu thô tại Trung Quốc giảm trong trung tuần tháng 12. Phiên 17/12, giá thanh cốt thép tại Thượng Hải giảm 0,1% xuống 3.434 CNY (498,45 USD)/tấn. Triển vọng nhu cầu suy yếu cũng gây áp lực đối với thị trường kim loại Trung Quốc.

Các cố vấn chính phủ Trung Quốc khuyến nghị nước này nên hạ mục tiêu tăng trưởng trong năm tới xuống 6-6,5%, do tranh chấp thương mại với Mỹ,  tăng rủi ro đối với nền kinh tế.

Điều này phù hợp với kỳ vọng từ  tư  vấn của chính phủ Trung Quốc, dự kiến tiêu thụ thép của nước này sẽ giảm trong năm tới, bởi nhu cầu trong lĩnh vực bất động sản, ô tô và năng lượng suy giảm.

Tuần cuối tháng 12, giá thép tại Trung Quốc tiếp tục giảm mạnh do triển vọng nhu cầu yếu đi. Kết thúc phiên 25/12, giá thép cây kỳ hạn giảm 1,5% xuống 3.451 CNY (500,25 USD)/tấn bất chấp Bắc Kinh cam kết tăng cường hỗ trợ nền kinh tế năm 2019. Trong cuộc họp thường niên vào tuần trước đó, các nhà hoạch định chính sách cho biết, Trung Quốc sẽ giữ tăng trưởng kinh tế năm 2019 trong "phạm vi hợp lý" bằng cách cắt giảm thuế và duy trì tính thanh khoản.

Giá thép đã được hỗ trợ bởi việc cắt giảm sản lượng tạm thời tại trung tâm luyện thép hàng đầu của Đường Sơn. Thành phố này đã ra lệnh cho các nhà máy thép đóng cửa tất cả các máy thiêu kết và giảm sản lượng bổ sung cho đến ngày 31/12 trong nỗ lực cắt giảm khí thải độc hại.

Các nhà phân tích tại Huatai Futures cho biết: "Sản lượng thép dự kiến sẽ tăng trở lại sau khi các nhà máy tiếp tục hoạt động vào tháng 1. Tuy nhiên, nhu cầu rất có thể sẽ giảm trong giai đoạn đó, điều này sẽ tiếp tục kiềm chế giá".

Fitch Solutions Macro Research dự kiến, tiêu thụ thép toàn cầu sẽ giảm tốc độ tăng trưởng xuống 2,2% trong năm 2019, so với 4,2% trong năm 2018 và 5,1% trong năm 2017 theo thứ tự lần lượt, do nhu cầu xây dựng của Trung Quốc chậm lại sẽ bù đắp nhu cầu trong phát triển kinh tế tăng khiêm tốn.  

Dầu thô

Giá giảm mạnh khi nguồn cung gia tăng khiến dự trữ dầu toàn cầu phình lên


Tuần đầu tháng 12, giá dầu thô tăng khá mạnh trên các thị trường, dầu WTI tăng 3,3% và dầu Brent tăng 3,7%. Phiên cuối tuần (7/12), giá dầu WTI giao tháng 1/2019 trên sàn Nymex tăng 1,12 USD (tương đương 2,2%) lên 52,61 USD/thùng; dầu Brent giao tháng 2/2019 tại thị trường London cũng tăng 1,61 USD (tương đương 2,7%) lên 61,67 USD/thùng. Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) cùng với các đồng minh đạt được một thỏa thuận cắt giảm sản lượng bắt đầu từ tháng 1/2019, qua đó làm dịu bớt những lo ngại về tình trạng dư cung toàn cầu và giúp giá dầu tăng hơn 3% tuần này.

Bên cạnh đó, báo cáo từ công ty dịch vụ dầu khí Baker Hughes cũng cho thấy sự sụt giảm sản lượng trong tương lai. Cụ thể, số giàn khoan đang hoạt động tại Mỹ đã giảm 10 giàn, xuống 877 giàn trong tuần, qua đó càng góp phần thúc đẩy đà tăng của giá dầu.

Thêm vào đó, Iran mới đây cũng đã quyết định "bật đèn xanh" cho việc giảm sản lượng dầu vào khoảng 800.000 thùng/ngày từ năm 2019, sau khi đạt được thỏa thuận với Saudi Arabia về khả năng miễn trừ khỏi kế hoạch cắt giảm sản lượng.

Căng thẳng trong quan hệ Mỹ-Trung hạ nhiệt nhờ thỏa thuận đình chiến đạt được tại Argentina cuối tháng 11 và kỳ vọng vào thỏa thuận cắt giảm sản lượng của OPEC cũng giúp giá dầu liên tục đi lên trong một số phiên. Dù vậy, mối quan ngại về tình trạng dôi dư nguồn cung toàn cầu vẫn còn dai dẳng khi Mỹ tuần trước đó đã trở thành nhà xuất khẩu và tinh chế ròng dầu thô lần đầu tiên kể từ năm 1973, với mức sản lượng dầu cao kỷ lục 11,7 triệu thùng/ngày.

Lo ngại kinh tế thế giới tăng chậm lại đã khiến thị trường năng lượng giảm giá trong tuần tiếp theo. Phiên giao dịch cuối tuần (14/12), giá dầu thô giảm bởi USD mạnh lên và sự sụt giảm của thị trường chứng khoán Mỹ. Chốt phiên, dầu WTI giao tháng 1/2019 trên sàn London hạ 1,38 USD/thùng, tương đương giảm 2,6%, còn 51,2 USD/thùng; tính cả tuần, giá dầu WTI mất 2,7%. Tại thị trường London, giá dầu thô Brent tụt 1,17 USD/thùng, tương đương giảm 1,9%, còn 60,28 USD/thùng; cả tuần giá giảm 2,3%.

Các số liệu kinh tế u ám của Trung Quốc khiến chứng khoán Mỹ giảm điểm và làm dấy lên những lo ngại về triển vọng tiêu thụ dầu của nền kinh tế lớn thứ nhì thế giới. Thống kê cho thấy doanh thu bán lẻ tháng 11 của Trung Quốc tăng chậm nhất kể từ năm 2003, trong khi sản lượng công nghiệp của nước này tăng thấp nhất gần 3 năm. Lượng tiêu thụ của các nhà máy lọc dầu Trung Quốc trong tháng 11 giảm so với tháng 10, cho thấy nhu cầu dầu đang giảm, mặc dù hoạt động lọc dầu tăng 2,9% so với mức năm trước. Những dữ liệu này cho thấy rủi ro mà kinh tế Trung Quốc phải đương đầu trong cuộc chiến thương mại với Mỹ.

Bên cạnh đó, chỉ số Dollar Index đo sức mạnh đồng USD tăng 0,6%, khiến giá dầu càng có thêm lý do để giảm. Đồng bạc xanh được giới đầu tư mua mạnh để phòng ngừa rủi ro về tăng trưởng và địa chính trị.

Lo ngại về sự dư thừa nguồn cung dầu ngày càng lớn, OPEC và đối tác gồm Nga mới đây đã nhất trí giảm sản lượng khai thác dầu 1,2 triệu thùng/ngày, tương đương hơn 1% tổng nhu cầu tiêu thụ dầu toàn cầu.

Trong bản báo cáo hàng tháng về triển vọng thị trường dầu lửa toàn cầu công bố hôm 13/12, Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) cho biết sản lượng dầu của OPEC tăng 100.000 thùng/ngày và đạt mức 33,03 triệu thùng/ngày trong tháng 11. Trong đó, sản lượng dầu của Saudi Arabia đạt kỷ lục 11,06 triệu thùng/ngày, tăng 410.000 thùng/ngày so với tháng 10.

Trung tuần tháng 12, thị trường dầu mỏ biến động mạnh theo hướng giá xuống. Phiên cuối tuần (21/12), giá dầu ngọt nhẹ (WTI) của Mỹ rơi xuống mức thấp nhất trong 17 tháng và mất 11,4% trong cả tuần này, giữa lúc sự gia tăng số giàn khoan đi vào hoạt động của Mỹ đã làm trầm trọng thêm những lo ngại về tình trạng dư cung toàn cầu cũng như sự suy giảm về nhu cầu năng lượng.

Kết thúc phiên, dầu WTI giao tháng 2/2019 tại thị trường New York giảm 29 UScent (0,6%), xuống 45,59 USD/thùng, mức thấp nhất kể từ ngày 12/7/2017. Dầu Brent biển Bắc giao cùng kỳ hạn trên sàn giao dịch London cũng giảm 53 UScent (1%), xuống 53,82 USD/thùng, mức thấp nhất kể từ ngày 8/9/2017, qua đó nâng tổng mức giảm trong tuần lên 10,7%.

Thị trường chứng khoán lao dốc càng góp phần gây áp lực giảm giá lên thị trường dầu mỏ. Bên cạnh đó, nguy cơ chính phủ Mỹ phải đóng cửa cũng là yếu tố bất lợi cho giá dầu (Mỹ là nước tiêu thụ dầu mỏ số 1 thế giới). Nhiều nhà đầu tư tạm ngừng giao dịch để chuẩn bị nghỉ Lễ Giáng sinh và Năm mới khiến thị trường càng trở nên vắng vẻ.

Tuần cuối cùng của năm 2018, giá dầu thô tiếp tục giảm xuống mức thấp nhất trong hơn một năm khi các nhà đầu tư lo ngại về những thay đổi có thể diễn ra trong đội ngũ lãnh đạo cấp cao của Mỹ.

Kết thúc phiên giao dịch 25/12, trên thị trường New York, giá dầu ngọt nhẹ (WTI) giao tháng 2/2019 giảm 3,06 USD/thùng xuống còn 42,53 USD/thùng; dầu Brent giao tháng 2/2019 tại thị trường London giảm 3,35 USD xuống còn 50,47 USD/thùng.

Các nhà đầu tư bán ra các tài sản rủi ro trước kỳ nghỉ lễ Giáng Sinh và Năm Mới 2019 càng khiến giá dầu giảm mạnh. Theo ước tính, giá dầu WTI và Brent đã giảm tương ứng gần 45% và 42% so với hồi đầu tháng 10/2018.

Nhiều thông tin cơ bản tác động tiêu cực lên thị trường dầu mỏ những ngày cuối cùng của năm 2018.

Tình trạng dư cung vẫn kéo dài, bất chấp kế hoạch cắt giảm sản lượng của Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ. OPEC - do các quốc gia vùng Vịnh ở Trung Đông chi phối - cùng Nga và các nước sản xuất khác ngoài OPEC nhất trí cùng nhau cắt giảm sản lượng 1,2 triệu thùng/ngày để kéo giá dầu tăng trở lại. Nhưng kế hoạch đó chưa thực hiện cho tới tháng 1/2019, do đó dư cung dầu trên toàn cầu lại đang tăng nhanh. Theo dự đoán của OPEC, dự trữ dầu thế giới sẽ được bổ sung thêm 500.000 thùng/ngày trong nửa đầu năm 2019.

Các công ty năng lượng Mỹ đã tăng số giàn khoan dầu lần đầu tiên trong 3 tuần, theo báo cáo của công ty dịch vụ năng lượng Baker Hughes thuộc tập đoàn General Electric Co. Các nhà khoan dầu đã bổ sung thêm 10 giếng trong tuần tới 21/12/2018, nâng tổng số giếng lên 883. Đây là mức tăng mạnh nhất kể từ đầu tháng 11/2018. Hiện Mỹ đã trở thành nhà sản xuất dầu thô lớn nhất thế giới nhờ thành công của ngành khai thác đá phiến. Quốc gia này bơm 11,6 triệu thùng dầu mỗi ngày, nhiều hơn cả Saudi Arabia hay Nga.

Trong khi đó về nhu cầu, nguồn tin Reuters cho biết Trung Quốc - nước nhập khẩu dầu hàng đầu thế giới - sẽ chỉ mua rất ít hoặc thậm chí không mua dầu thô Mỹ vào đầu năm 2019 mặc dù có thỏa thuận đình chiến 3 tháng giữa 2 nước. Lý do có thể là Trung Quốc sẽ tăng mua dầu của Nga và Saudi Arabia và giảm nhập từ Mỹ bởi chi phí vận chuyển dầu thô từ Mỹ đến châu Á bằng tàu siêu lớn cao gấp 3 lần so với từ Trung Đông. Tuy nhiên, kinh tế tăng chậm lại có thể cũng ảnh hưởng tới việc nhập khẩu dầu của Trung Quốc.

Báo cáo của IEA dự báo đến quý 2 năm sau thì thị trường dầu thế giới sẽ chuyển sang trạng thái thiếu cung nếu OPEC và đối tác thực thi chặt chẽ thỏa thuận cắt giảm sản lượng. Theo thỏa thuận này, OPEC sẽ giảm sản lượng dầu về mức 10,2 triệu thùng/ngày trong tháng 1.

Ngân hàng Barclays dự báo giá dầu thế giới sẽ hồi phục trong nửa đầu năm 2019 nhờ tồn kho dầu giảm xuống, việc Saudi Arabia giảm xuất khẩu dầu, và biện pháp miễn trừ của Mỹ trong vấn đề trừng phạt Iran hết hạn.  

Than

Nguồn cung thắt chặt đẩy giá tăng lên


Trong tháng 12, giá than luyện cốc của Trung Quốc tăng lên mức cao nhất 15 tháng do các biện pháp kiểm soát chặt chẽ an toàn tại các mỏ than, khiến nguồn cung thắt chặt hơn. Than luyện cốc giao tháng 1/2019 trên sàn Đại Liên chốt phiên 7/12 tăng 3,1% đạt 1.455 CNY, sau khi đạt mức cao nhất kể từ giữa tháng 9/2017 là 1.464 CNY/tấn vào đầu phiên. Giá than cốc đã tăng 5,3% lên mức 2.063 CNY/tấn, sau khi đạt đỉnh là 2.074 CNY, mạnh nhất kể từ ngày 29/10.

Cơ quan giám sát an toàn mỏ than của Trung Quốc đã tiến hành kiểm tra các mỏ trên toàn quốc từ cuối tháng 10 năm nay đến cuối tháng 6 năm sau, để cải thiện điều kiện an toàn. Động thái này theo sau vụ tai nạn tại mỏ than ở tỉnh Sơn Đông vào tháng 10 đã giết chết 8 người, khiến chính quyền yêu cầu 41 mỏ than ở đó ngừng sản xuất để kiểm tra an ninh.

Trong trung hạn, Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) nhận định nhu cầu than toàn cầu sẽ tiếp tục tăng trung bình 0,2% mỗi năm từ nay tới 2023 nhờ nhu cầu mạnh ở Ấn Độ và nhiều nước châu Á khác.  

Cao su

Giá tăng liên tiếp 3 tuần đầu và quay đầu giảm trong tuần cuối cùng năm 2018

Tuần đầu tháng 12, giá cao su kỳ hạn tại Tokyo tăng cao do tâm lý tích cực sau thỏa thuận "đình chiến" giữa Trung Quốc và Mỹ cuối tháng 11. Tuy nhiên, giá vẫn chịu áp lực bởi các điểm cơ bản thị trường yếu.

Phiên 7/12, cao su Tokyo kỳ hạn tháng 5/2019 tăng 0,4 JPY(0,0035 USD) đạt 164,4 JPY/kg. Tính chung cả tuần, cao su Tokyo tăng 3,4 JPY. Cao su TSR 20 giao tháng 6/2019 tăng 0,3 JPY chốt phiên ở mức 145,2 JPY/kg.

Hợp đồng cao su tại Thượng Hải giao tháng 5/2019 giảm 10 JPY(1,45 USD) xuống còn 11.245 JPY/tấn. Cao su kỳ hạn tháng 1/2019 tại Singapore chốt phiên ở mức 123,8 cent Mỹ/kg, tăng 0,3 cent.

Tuần tiếp theo, hợp đồng cao su TOCOM đã tăng 2,6%, đánh dấu tuần thứ 3 tăng giá liên tiếp. Giá cao su kỳ hạn tại Tokyo đóng cửa phiên cuối tuần giảm, sau khi đạt mức cao nhất gần 8 tuần do các nhà đầu tư điều chỉnh lại các hợp đồng trước khi kết thúc tuần và trong bối cảnh lo lắng về kinh tế Trung Quốc phát triển chậm lại. Hợp đồng cao su TOCOM kỳ hạn tháng 5/2019 kết thúc phiên 14/12 giảm 0,3 JPY xuống 168,6 JPY/kg, sau khi tăng lên 170,0 JPY, cao nhất kể từ ngày 22/10.

Báo cáo ngày 14/12 của Trung Quốc, nền kinh tế lớn thứ hai thế giới, cho thấy tốc độ tăng trưởng doanh số bán lẻ và sản lượng công nghiệp chậm nhất trong nhiều năm, nhấn mạnh đến những nguy cơ trong tranh chấp thương mại Mỹ - Trung.

Đại diện của các nhà sản xuất cao su hàng đầu Thái Lan, Malaysia và Indonesia (gồm Hội đồng cao su 3 bên quốc tế ITRC) đã nhóm họp trong ngày 12 - 13/12 để bàn về giá cao su thấp. Các bên sẽ họp một lần nữa trước khi kết thúc năm để đưa ra các biện pháp cải thiện thị trường được thực hiện vào đầu năm 2019.

Cao su có tuần tăng thứ 4 liên tiếp trong trung tuần tháng 12 bởi các nhà đầu tư hy vọng các nước sản xuất cao su chủ chốt sẽ đồng thuật đưa ra các biện pháp đẩy giá đi lên. Tại Tokyo, phiên 21/12, giá cao su  tăng vào đầu phiên giao dịch nhưng giảm trở lại vào cuối phiên, rời xa mức cao kỷ lục 4 tháng. Hợp đồng cao su giao tháng 6/2019 kết thúc phiên giảm 1,4 JPY (0,8%) xuống 173,1 JPY (1,56 USD)/kg. Tính chung cả tuần giá tăng 2,7%, là đợt tăng giá dài nhất trong khoảng 1 năm.

Tuần cuối tháng 12, giá cao su kỳ hạn tại Tokyo giảm xuống mức thấp nhất 10 ngày, do thị trường chứng khoán toàn cầu lao dốc và giá dầu giảm mạnh, khiến các nhà đầu tư đứng ngoài thị trường. Phiên 26/12, giá cao su kỳ hạn tháng 6/2019 trên sàn TOCOM giảm 2,9 JPY tương đương 1,7% xuống 170,2 JPY (1,54 USD)/kg, trong phiên có lúc chạm 168,1 JPY/kg, thấp nhất kể từ ngày 14/12/2018. Đồng thời, giá cao su kỳ hạn tháng 5/2019 trên sàn Thượng Hải giảm 260 CNY xuống 11.050 CNY (1.605 USD)/tấn, trong phiên có lúc chạm 10.910 CNY/tấn, thấp nhất 3 tuần.

Dự báo trong ngắn hạn, giá cao su trên thị trường sẽ tiếp tục ở mức thấp do căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc chưa được giải quyết, các số liệu cho thấy kinh tế Trung Quốc tăng trưởng chậm lại. Trong dài hạn, khi các yếu tố tâm lý trở nên rõ ràng hơn, giá cao su có khả năng sẽ tăng trở lại nhờ sự hỗ trợ của các yếu tố cơ bản trên thị trường. Nhưng khả năng giá tăng mạnh là khó xảy ra do sản lượng cao su thế giới vẫn tiếp tục tăng bởi việc mở rộng diện tích quá lớn trước đây.  

Đường

Tuần đầu tháng 12, giá đường thô giao tháng 3/2018 tăng 0,23 UScent tương đương 1,8% trong phiên cuối tuần (7/12), lên 12,87 US cent/lb, tính chung cả tuần tăng 0,2% và là tuần tăng thứ 2 liên tiếp sau 5 tuần giảm. Lý do bởi giá dầu hồi phục mạnh. Trong khi đó, đường trắng giao ngay tăng 4 USD tương đương 1,2% lên 345,6 USD/tấn. Tính chung cả tuần giá giảm 0,6% và là tuần giảm thứ 6 trong số 7 tuần qua.

Tuần tiếp theo, thị trường đường thiếu xu hướng chung rõ ràng. Giá tăng mạnh trong ngày 13/12 rồi giảm xuống trong phiên cuối tuần (14/12), đường thô kỳ hạn tháng 3/2019 giảm 0,1 UScent hay 0,8% xuống 12,65 UScent/lb. Đường trắng kỳ hạn tháng 3/2019 chốt phiên giảm 2,2 USD hay 0,6% xuống 343 USD/tấn.

Thời tiết khô hơn khắp khu vực nam Phi, Đông Nam Châu Á và Nam Á thường liên quan tới hiện tượng El Nino. Đây là một yếu tố rủi ro cho sản xuất đường ở những khu vực này. Mặc dù thời tiết El Nino thường mang ẩm ướt hơn bình thường tại khu vực trung nam Brazil, nhưng sẽ có lợi cho vụ mía 2019/2020 của Brazil.

Một cơ quan dự báo thời tiết của Mỹ cho biết có tới 90% khả năng thời tiết El Nino xuất hiện tại bắc bán cầu trong mùa đông 2018 -19.

Cũng chung xu hướng giảm của thị trường dầu mỏ và chứng khoán, giá đường  giảm mạnh trong trung tuần tháng 12. Đường thô giao tháng 3 năm sau giảm 0,09 UScent tương đương 0,7% xuống 12,34 US cent/lb vào lúc kết thúc phiên giao dịch 21/12, trong phiên có thời điểm chỉ 12,23 UScent, thấp nhất kể từ 4/10/2018. Tính chung cả tuần đường thô mất 2,5%. Đường trắng cũng mất 1,7% trong tuần này, là tuần giảm thứ 8 trong vòng 10 tuần gần đây, sau khi giá giảm 1,8 USD trong phiên cuối tuần (0,5%) xuống 337,60 USD/tấn (kỳ hạn tháng 3/2019).

Tuần cuối tháng 12, giá đường tăng nhẹ trở lại. Đường thô kỳ hạn tháng 3/2019 tăng 0,06 US cent tương đương 0,5% lên 12,4 US cent/lb và đường trắng giao cùng kỳ hạn kết thúc tăng 0,1 USD lên 337,7 USD/tấn.

Giá đường giao sau đã giảm 17% trong năm nay, ghi nhận khoản lỗ năm thứ hai liên tiếp khi sản xuất toàn cầu bùng nổ gây ra một cơn sốt cung. Một điều khiến cho diễn biến tiếp tục tệ hơn, đó là nhu cầu mạnh mẽ về ethanol ở Brazil, nơi sản xuất và xuất khẩu đường lớn nhất thế giới.

Vẫn còn nhiều câu hỏi về giá đường vào năm 2019. Biến động tiền tệ có thể khiến các nhà xuất khẩu háo hức hơn để bán các lô hàng có giá bằng USD. Ở Ấn Độ, nhà sản xuất đường lớn thứ hai cũng có thể chịu thiệt hại vì sản lượng ở một số khu vực như họ sẽ thu hẹp, Dev Gill, người đứng đầu ngành đường và ngũ cốc tại Marex Spectron ở London cho biết.

Tại Liên minh châu Âu, giá đường thấp có thể khiến nông dân trồng củ cải chuyển sang trồng cây lúa mì có lợi nhuận cao hơn. Nhưng có một điều đồng thuận giữa các nhà phân tích và thương nhân, đó là dầu thô sẽ kéo giá đường lên hoặc xuống một cách khó dự đoán.

(TTGCVT/M.Anh tổng hợp)

 

Trung Tâm Thông Tin Công nghiệp và Thương Mại - Bộ Công Thương(VITIC)
Giấy phép của Bộ Thông tin và Truyền thông số 93/GP-TTĐT cấp ngày 9/7/2015.
Địa chỉ: Tầng 5, Tòa nhà Bộ Công thương, 655 Phạm văn Đồng, Quận Bắc Từ liêm, Hà nội . 
Điện thoại: (024) 39746023/39780280/39745193/  - Fax: (024) 39762593 
Email:ttgcvattu1989@gmail.com